本報記者 彭衍菘

    隨著2025年上市公司一季報陸續(xù)披露，社保基金一季度的持倉軌跡逐漸浮出水面。從已披露的情況來看，社保基金一季度持有15只個股，合計持股量達2.60億股，期末持股市值52.15億元。持股變動情況顯示，社保基金持股不變2只、減持3只、新進5只、增持5只。

    動態(tài)調(diào)整有增有減

    從已披露的上市公司一季報情況來看，截至一季度末，社保基金現(xiàn)身15家上市公司前十大流通股東名單，較去年末新進了山東三維化學集團股份有限公司（以下簡稱“三維化學”）、海南鈞達新能源科技股份有限公司、絕味食品股份有限公司（以下簡稱“絕味食品”）、杭州螢石網(wǎng)絡股份有限公司、吉林奧來德光電材料股份有限公司等5只個股。

    同時，社保基金增持了中國西電電氣股份有限公司、廣聯(lián)達科技股份有限公司（以下簡稱“廣聯(lián)達”）、浙江中國小商品城集團股份有限公司（以下簡稱“小商品城”）、千禾味業(yè)食品股份有限公司（以下簡稱“千禾味業(yè)”）、萬華化學集團股份有限公司（以下簡稱“萬華化學”）等5只個股。其中，對萬華化學的持倉市值暫時領(lǐng)先，達14.26億元。

    持倉集中度方面，小商品城、浙江九洲藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“九洲藥業(yè)”）、絕味食品等3只個股均有2家社保基金同時重倉。值得注意的是，社保基金對小商品城以6126.12萬股的合計持股量暫時躍居首位，較上期增長一倍多。

    從動態(tài)調(diào)整情況來看，社保基金在保持對河南平高電氣股份有限公司（以下簡稱“平高電氣”）、成都硅寶科技股份有限公司（以下簡稱“硅寶科技”）持倉不變的同時，對九洲藥業(yè)、濟南圣泉集團股份有限公司（以下簡稱“圣泉集團”）、中原大地傳媒股份有限公司（以下簡稱“中原傳媒”）等3只個股進行小幅減持。

    陜西巨豐投資資訊有限責任公司高級投資顧問陳宇恒表示，這種“有增有減”的調(diào)倉節(jié)奏，既體現(xiàn)了對高景氣賽道的持續(xù)看好，也展現(xiàn)了在市場波動中的靈活應對。

    多家持倉公司業(yè)績報喜

    從所屬板塊來看，社保基金持有個股中，主板12只，科創(chuàng)板2只，創(chuàng)業(yè)板1只。行業(yè)分布上，社保基金持倉呈現(xiàn)“科技+消費”雙核驅(qū)動格局。

    相關(guān)上市公司業(yè)績，進一步驗證了社保基金的“選股眼光”。持倉標的中，7家上市公司一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長。其中，中原傳媒以234.61%的凈利潤增幅暫時領(lǐng)跑；硅寶科技、平高電氣、圣泉集團緊隨其后，凈利潤分別同比增長76.72%、55.94%、50.46%。

    截至4月17日收盤，盡管社保基金重倉股月內(nèi)平均下跌3.28%，但絕味食品股價仍逆勢累計上漲15.79%，廣聯(lián)達、千禾味業(yè)、中原傳媒、硅寶科技、三維化學亦上漲。

    晨星（中國）基金研究中心總監(jiān)孫珩認為：“當前A股市場受海外超預期因素擾動，避險情緒導致部分資金切換至外需敞口小的內(nèi)需和自主可控等方向，社保基金持倉的階段性波動恰是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的‘黃金買入點’。”

    孫珩進一步表示，未來一段時間社保基金可能會延續(xù)分散投資、注重基本面的策略，繼續(xù)在主板、創(chuàng)業(yè)板及科創(chuàng)板尋找業(yè)績穩(wěn)定增長、行業(yè)前景良好的標的。

    深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司研究員卜益力表示，對于市場而言，社保基金通過精選基本面扎實、成長性明確的優(yōu)質(zhì)標的，同時其長期持有的特性，為A股市場提供“壓艙石”效應。這種配置策略不僅優(yōu)化了資本市場的資源配置效率，更通過持續(xù)穩(wěn)定的資金供給增強資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性。

    孫珩表示，投資者可借鑒社保基金的經(jīng)驗，注重在投資中的基本面分析，以及社保基金秉持的長期投資理念，不過分關(guān)注短期市場波動，通過長期持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，分享企業(yè)成長紅利，獲取較為穩(wěn)健的投資回報。同時，投資者應避免過度集中持倉，在借鑒投資時還需結(jié)合自身風險承受能力和投資目標，不盲目跟風。